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在2008年联邦预算案中提出的免税储蓄账户(Tax-Free Savings Account,简称TFSA),于2009年1月推出,原本是让18岁或以上的加国居民每年最多存入5,000元,但此供款上限于2013年调高至5,500元。供款上限是以通胀为指标,联邦政府并可作出更改。存入免税储蓄账户的供款是没有扣税优惠,但在账户内的投资收入和增长都不用课税,提取款项时亦无需缴税。此外,所提款项并可于下一年再次存入账户,而未用的供款额可无限期地转到下一年。本文探讨使用这个储蓄机制的策略。

 

退休储蓄

 

免税储蓄账户是否配合您的退休储蓄策略?向注册退休储蓄计划(Registered Retirement Savings Plan,简称 RSP) 供款,还是选择免税储蓄账户较好?由于这两种储蓄计划并非不能共存,若财务状况许可,您应考虑同时向两者供款,否则便要作出取舍。那么您应考虑甚么因素?


1) 首先要考虑的是他日提款时,带来更高除税后收入的是免税储蓄账户还是注册退休储蓄计划?
 

附表内3个注册退休储蓄计划(RSP A、RSP B和RSP C) 各有一笔5,000元的投资,而计划持有人提款时的边际税率都不同。例子假设各账户都有1,750元省下来的税款(按边际税率为35% 计算) 存入一个免税储蓄账户内,并作出一笔5000元投资。我们假设附表所显示的投资各有6%的年回报率,投资于25 年后悉数提取,而退休储蓄计划A、B和C于提款时分别有45%、35%和25%的边际税率;免税储蓄账户的款项则免税提取。

 

上述例子显示:


如果目前的税率是高于提款时的税率,那么投资于注册退休储蓄计划,将有较高的税后收入。相反地,若提款时的税率高于目前的税率,免税储蓄账户将带来更高的税后收入。假如供款时与提款时的税率是一样,注册退休储蓄计划和免税储蓄账户将带来同额的税后收入;在此情况下,后者将较有利,因为来自免税储蓄账户的收入不会影响需经收入审查的联邦政府福利,例如高龄津贴(Old Age Security)、保证收入补助金(Guaranteed Income Supplement) 及年龄税务宽免额(Age Credit)。

 

2) 在决定供款往注册退休储蓄计划或免税储蓄账户需考虑的其它因素:


若您预期自己需要一而再地提款,储蓄并非只为退休,那么免税储蓄账户也许是较佳选择,因为您不会因而增加税务负担,而且所提款项可以拨入来年的供款额。然而,注册退休储蓄计划及注册退休收入基金(Registered Retirement Income Fund,简称RIF) 提供破产时免受债权人追讨的保护(破产前12个月内所作供款除外),免税储蓄账户则没又这种保障。

 

应急资金

 

如要为不时之需储钱,免税储蓄账户也许是一个理想选择。虽然人们普遍认同,把相当于3至6个月生活开支的款项投放在灵活周转的投资项目,以防不测,是审慎之举,但很多人都抗拒这样做,宁愿寻求信贷。其主要原因是大部分人都不会乐于接受一个低回报率,而又要按边际税率缴税的投资。免税储蓄账户可解决这个困境,因为无论是账户内的投资收入,还是从账户提出的款项,都不用课税。

 

与家人分拆收入

 

由于收入归属法则并不适用于免税储蓄账户,收入较高的一方可以把资金送赠收入较低的配偶,让对方向其名下的免税储蓄账户供款,所赚取的将不会归属为转赠款项者的收入。父母和祖父母亦可以赠款予成年的子女或孙儿,作为他们的免税储蓄账户供款,将来可免税提款以应付教育支出、购买自己的首个居所或应付其它开支。

 

遗产安排

 

如果您已退休,所收取的注册退休收入基金或退休金超过您生活所需,您可把余钱存入免税储蓄账户,并让投资继续免税增长,日后把款项提出以提升退休生活质素时,也不用缴税。若您不需倚赖免税储蓄账户内的资金来应付退休需要,您可为继承人设立一份免税遗产。这可以是一个十分重要的考虑,尤其是若您没有配偶于您去世后以资产转承方式承继您的投资。 很多人目前并不属于高税组别,但却在注册退休储蓄计划或注册退休收入基金下持有可观的投资组合,他们担忧去世时,其投资会有一大部分按最高税率课税。一个常见策略是现在就从注册退休储蓄计划或注册退休收入基金中提出更多款项,令收入得以按较低税率课税。此策略的缺点是,假如并不需要那些额外收入来维持生活,款项通常会再存入一个非注册账户,而此账户所赚取的收入将要课税。若款项存入免税储蓄账户,便可免税增长。

 

偿还房贷和免税储蓄的取舍

 

若您有尚未偿还的房屋贷款,最常见的问题相信是应先向注册退休储蓄计划供款还是偿还房贷?答案通常是先向注册退休储蓄计划供款,然后把所获退税款项用以供还房贷。而随联邦政府引入免税储蓄账户,大家或许要考虑该把退税存入免税储蓄账户作投资还是先行减轻房贷,才是上全之策。在大部分情况下,一般的守则是先行减轻个人债务,尤其是如果投资的回报率比按揭利率低。以下的考虑也许会令先偿还房屋贷款看似是较为有利的做法:


偿还房贷可减低债务风险。 您可在全数清还房贷后再向免税储蓄账户供款,免税储蓄账户的供款额是无限期累积下去。

 
首期储蓄

 

房屋购买计划(Home Buyers’ Plan) 让首次置业者从注册退休储蓄计划中免税提取最多2.5万元作购置新居之用,但须于15年内逐年还款,如有某一年没还款,所欠款项便会计算在该年的收入内。免税储蓄账户似乎是较佳选择(假设有足够储蓄),因为不设提款上限,用途亦不限于首次购房,亦没有还款规定。


教育储蓄

 

若您属于纳税最高的组别,想透过向注册退休储蓄计划供款而立刻享有节省税务的好处,然后于短期内提款,那么房屋购买计划也许会较佳。对于纳税最高的组别来说,若假设将来的税率会较低,也许会选择向注册退休储蓄计划供款。 注册教育储蓄计划(Registered Education Savings Plan,简称RESP) 一直是为子女储蓄教育经费的好方法,因为可享额外由政府提供的加拿大教育储蓄津贴(Canada Education Savings Grant,简称 CESG) 。注册教育储蓄计划对资金用途有所限制,而且若受益人不修读大专课程,便有双重课税的可能性。免税储蓄账户则完全灵活,您可随意运用款项。 注册教育储蓄计划还是免税储蓄账户会带来较高的税后收入,这需视乎几个因素,包括您的投资期、回报率,以及提款时孩子的税率。注册教育储蓄计划的收入是按孩子的名义来征税,学生一般都不用缴税,因为他们往往属于低税组别。一个可考虑的策略是,向注册教育储蓄计划供款,而金额只是刚好足以让每名受益人取得最高的加拿大教育储蓄津贴,余下款项存入免税储蓄账户。 在衡量采用终身学习计划(Lifelong Learning Program,简称LLP) 还是免税储蓄账户以支付培训或教育开支时,应考虑以下事项:
终身学习计划让您每年从注册退休储蓄计划中免税提取最多1万元(4年内最多共2万元) 。 这笔款项须于10年内清偿,参与计划的人士必须在最后一次合资格提款的两年后,或首次提款的5年后,开始偿还款项至其注册退休储蓄计划账户,还款日期以两者为先日期开始计算。 如有某一年没还款,所欠款项便会计算在该年的收入内。免税储蓄账户也许是较佳选择,因为不设提款额上限和还款条件。但若您想透过向注册退休储蓄计划供款而立刻享有税务好处,然后于短期内提款,那么终身学习计划也许较可取。

 

把免税储蓄账户融入投资计划中

 

您有3种投资选择:非注册账户(课税)、注册退休储蓄计划(延税) 和免税储蓄账户(免税);若全部都采用,您应怎样安排以确保整体投资组合具有税务效益?现今一个常见做法是尽量让带来利息的投资,例如担保投资证(GIC)、债券和债券型互惠基金,放在注册退休储蓄计划或注册退休收入基金内;而带来资本增值的投资,例如股票和股票型互惠基金,则放在非注册账户或免税储蓄账户内。这是因为利息收入是全数课税,还要每年计算(无论您是否收到利息或以利息作再投资之用),但只有50%的资本增值须课税,并于变现后才计算在收入内。投资者也许应考虑将其投资组合中的固定收益部分,投放在注册退休储蓄计划或注册退休收入基金账户内,并以非注册账户或免税储蓄账户持有投票投资。假如需要在注册退休储蓄计划或注册退休收入基金以外持有一些固定收益投资,也许应尽可能把这些投资放在免税储蓄账户,而不是非注册账户,因为课税较重的利息收入可免被征税,而且您将更能确保自己有能力从免税储蓄账户中提款或再供款,原因是固定收益投资一般都没有股票投资那么波动。
 

此外,还有一点值得考虑,根据加国税务条例,外国股息收入是全数课税(跟利息收入一样)。因此,如果投资组合包含带来可观股息的加国和外国股票,您也许应该把外国股票放在免税储蓄账户,让外国股息收入在账户内免税累积。